Terwijl de centrale bank hint op een einde aan de rente verlagingen, zal de winstgevendheid van de banken sector negatief worden beïnvloed. Met 5 miljard lira winst in het eerste kwartaal verwachten banken minder inkomsten uit obligaties in het tweede kwartaal.
Winsten van de banken in Turkije zullen waarschijnlijk een tik krijgen in het tweede kwartaal, nadat de Turkse centrale bank signaleerde dat de rente verlaging in juni waarschijnlijk het eind is van een 800 basis punten verlaging over 8 maanden.
Als rente verlagingen niet doorgaan zullen de banken, die hun winsten met 32 procent zagen groeien to 5 miljard Turkse Lira in het eerste kwartaal, moeten opereren met lagere winst marges in het tweede half van het jaar, door de obligaties die ze in hun porfolio hebben. Naast de winststijging, groeiden de financiële tussenpersonen met 10,8 procent, in tegenstelling tot het samentrekken in de meeste andere sectoren.
De snelle verlaging van rente percentages speelde een rol in de groei van de banken sector zei Mete Yuksel, een analist bij EFG Yatirim. “Banken prijzen hun deposito’s elke maand lager vergeleken bij de vorige maand. En, de stijging van de obligaties samen met het dalen van de rente percentages creëerde een positieve impact. “
Gelet dat banken opereren met een grote vervaltijd, zei Yuksel dat de gemiddelde vervaltijd 1 maand is voor deposito’s en 1 jaar voor leningen in de sector. “In een klimaat met lage rente, worden deposito’s elke maand lager geprijsd. Maar banken blijven leengeld binnenhalen met de percentages beschikbaar op de contracten.”
Yuksel zei dat de prijzen van de obligaties die de banken bezitten ook stegen met de rente verlagingen. “Nog steeds denk ik dat groei in de financiële sector niet houdbaar is, omdat we aan het eind zijn van dalende rente percentages. Specifiek in termen van winstgevendheid hebben banken nooit meegemaakt wat ze in de eerste 6 maanden van dit jaar ondervonden.”
Als rente percentages niet snel blijven dalen, zal de groei in het tweede half afvlakken, zei Yuksel, er aan toevoegend dat deposito’s en obligaties rente percentages niet zullen dalen. Echter, lening rente percentages zullen dalen en een hogere economische groei veroorzaken, zei hij. “We zullen kleinere marges zien in het tweede half maar een hogere lening groei.”
“In 2001, zagen banken een slechte positie in buitenlandse gelden, en de boekhouding was niet goed. Openbare banken probeerden alleen de robuuste operatie in het systeem te controleren,” zei Sadrettin Bagci, bank analist bij Ginans Yatirim. Maar het Bank Regulatie en Toezicht Agentschap opereert nu meer efficiënt, geeft hij aan.
Opmerkend dat rente percentage verlagingen deposito kosten in de bank sector beteugelen, zei Bagci:”Deze situatie zal waarschijnlijk normaliseren in het derde en vierde kwartaal. Nog steeds denk ik dat de financiële sector nooit de motor van de economie kan zijn, omdat het niet mogelijk is banken te dwingen leningen te geven.”
Inan Demir, chef econoom bij de Finansbank, zei dat de rente verlagingen een positief effect hebben gehad op de winstgevendheid in de banken sector in het eerste kwartaal. “Echter, een directe relatie moet niet gemaakt worden tussen de groei en de rente verlagingen. Het proces met rente verlagingen is tot een eind gekomen. Dit zal resulteren in een verval in de winst van de bank vergeleken tot het eerste kwartaal door het vertragen in kapitale inkomsten vanuit de obligaties en de samentrekking van de netto rente marge tussen bezit en betalingsverplichtingen.
Bron: TDN